Economia

Nomisma, 5.200 imprese «controvento» trainano l’economia del Paese

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Quarta edizione dell’Osservatorio realizzato con Crif e Cribis, che rileva caratteristiche e risultati delle aziende resilienti alla crisi e in grado di dimostrarsi più competitive della media

15 dicembre 2022

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Non si tratta dell’ennesima classifica delle imprese più performanti. L’Osservatorio «Controvento», curato da Nomisma in collaborazione con Crif e Cribis e giunto quest’anno alla quarta edizione, si pone semmai l’obiettivo di analizzare e interpretare l’evoluzione del sistema manifatturiero italiano, determinando quanto e in che modo alcuni fattori strutturali – come la localizzazione geografica, la dimensione d’impresa, l'appartenenza a determinati settori – garantiscono alle imprese una maggiore capacità competitiva.

Ebbene, dallo studio di quest’anno (condotto su un campione di 73mila aziende italiane) emerge che le aziende «controvento», ovvero resilienti alla crisi e capaci di dimostrare una capacità competitiva migliore delle altre, nel nostro Paese sono 5.198, generano l’8,9% dei ricavi complessivi del manifatturiero e il 14% del valore aggiunto. Inoltre, sono 380 la imprese cosiddette «Star», presenti cioè stabilmente in tutte e quattro le edizioni dell’indagine.

L’Italia, spiegano gli analisti che hanno condotto lo studio, continua a presentare un sistema manifatturiero a due velocità, con un gruppo di imprese che, pur rappresentando una minoranza, è in grado di trainare lo sviluppo e l’economia italiana riuscendo a ottenere performance significative nell’anno in cui il Paese ha riacquistato una ritrovata normalità.

Dall'analisi aggregata sui bilanci 2021 del campione considerato, emerge che solo il 7,1% del totale delle imprese riesce a garantire parametri di competitività (nella precedente rilevazione erano il 6,5%), ovvero crescita dei ricavi, marginalità industriale e creazione di valore aggiunto. Le imprese che navigano “Controvento” continuano a mostrare una superiore capacità competitiva rispetto a quelle definite “Non Controvento”. Tuttavia, in un contesto di generalizzata ripresa nell’anno del rimbalzo economico post-pandemia (con una crescita del PIL nel 2021 pari al +6,7%) si accorcia la distanza di performance tra i due gruppi. Considerando i ricavi tra il 2016 e il 2021, invece, quelli delle 5.198 imprese Controvento sono cresciuti del 74%, mentre le altre sono cresciute del 23%.

Dall’indagine emerge che l’incidenza del gruppo di imprese Controvento sul totale della manifattura rimane la stessa negli anni in cui si è tenuto l’Osservatorio, oscillando tra il 6% e il 7% del totale delle imprese italiane. A rimanere pressoché identiche sono anche la distribuzione e la rilevanza delle classi dimensionali (micro, piccole, medie e grandi imprese) all’interno del gruppo. A risultare costante tra le imprese Controvento è anche il grado di concentrazione: il 10% delle imprese più grandi genera il 68-69% dei ricavi complessivi.

La dimensione media delle imprese Controvento subisce tuttavia una frenata dopo la progressiva crescita osservata nelle edizioni precedenti. Di conseguenza, i ricavi medi passano da 15 a 14,9 milioni di euro, mentre gli occupati da 45,7 a 37,8.Dopo il crollo 2020 si normalizza la capacità di traino delle imprese Controvento. Con il rimbalzo dei fatturati, che ha coinvolto il tessuto industriale del Paese nel 2021, si riduce – pur rimanendo su livelli notevoli – l’effetto traino della componente Controvento.

Si riscontra un ritorno della concentrazione di competitività nelle regioni con una maggiore tradizione manifatturiera. Le cinque regioni in cui si concentra gran parte dell'industria italiana – vale a dire Lombardia, Piemonte, Veneto, Emilia-Romagna e Toscana) guadagnano terreno all’interno del gruppo raggruppando il 72,5% delle imprese e l’84,4% dei ricavi.

Il Nord-Est (in particolare Veneto ed Emilia-Romagna) continua a confermarsi come la macro-area in grado di ospitare proporzionalmente un maggior numero di imprese e ricavi Controvento. Una competitività che si allarga anche ad altri territori in particolare le regioni localizzate lungo la dorsale adriatica (Marche e Puglia) e nel Mezzogiorno (Basilicata), grazie a specifiche specializzazioni produttive.

A livello settoriale, si possono individuare alcuni comparti che hanno visto accelerare la propria rilevanza tra le imprese Controvento. Si tratta del packaging, dell’alimentare e delle bevande. L’appartenenza settoriale non è l’unica condizione per garantire maggiori possibilità competitive.

Considerando la classe dimensionale si nota come in alcuni settori questa possa costituire un ulteriore fattore di spinta, è il caso del packaging e della produzione di autoveicoli. Nella farmaceutica e nella cosmetica la rilevanza delle grandi imprese tende a giocare un ruolo progressivamente meno rilevante.

Le imprese che formano il gruppo Controvento nell'ultima rilevazione sono formate per il 50% da “Debuttanti”, per il 28% da “Veterane”, e per il 22% da “Super-Veterane”. Sono 380 invece come detto le imprese «Star», presenti in tutte e quattro le edizioni. Si tratta di aziende più strutturate dimensionalmente con ricavi medi pari a 35 milioni di euro e che crescono con tasso medio annuo del 15% e un Ebitda del 28%.